Les élections de mi-mandat du 3 novembre ont modifié le paysage politique américain, notamment en ce qui concerne les États-Unis. Les démocrates ont repris le contrôle du Congrès, ouvrant une nouvelle période de cohabitation avec Donald Trump. Pour l’énergie, la réaction des marchés a été immédiate : les valeurs du solaire, de l’éolien et du stockage ont progressé, tandis que plusieurs entreprises liées aux data centers ont reculé.
La hausse de First Solar, Sunrun, Enphase ou NextEra Energy traduit surtout une diminution du risque réglementaire aux États-Unis. Avec un Congrès démocrate, de nouvelles réductions des soutiens fédéraux aux énergies propres deviennent plus difficiles à faire adopter. Les investisseurs y voient donc un environnement plus stable pour les projets renouvelables et les industriels de la filière.
Le scrutin ne signifie pas pour autant un retour à la politique énergétique de l’administration Biden aux États-Unis. Donald Trump reste président et conserve des leviers importants : réglementation fédérale, permis, politique commerciale ou droits de douane. Mais le nouveau rapport de force limite sa capacité à faire voter de nouvelles mesures défavorables au solaire, à l’éolien ou au stockage.
Les data centers au cœur du débat
L’autre conséquence importante concerne les data centers et l’intelligence artificielle. Les démocrates doivent désormais composer avec un double impératif : maintenir le leadership américain dans l’IA tout en répondant aux inquiétudes liées à la consommation électrique et à l’utilisation de l’eau par les grands centres de données.
Le contraste boursier est significatif. Alors que les valeurs renouvelables progressaient, plusieurs sociétés spécialisées dans les infrastructures de data centers reculaient fortement. Les marchés anticipent davantage de contrôle sur le développement de ces installations et leur impact sur les réseaux électriques.
Aux États-Unis, la multiplication des projets suscite des débats locaux sur les besoins de raccordement, le coût des infrastructures et le risque de hausse des factures. Les élus démocrates pourraient ainsi pousser les opérateurs à mieux prendre en compte l’impact énergétique de leurs installations.
Il ne s’agit toutefois pas d’un coup d’arrêt à l’intelligence artificielle. Les grandes entreprises technologiques poursuivent leurs investissements et les besoins en puissance de calcul restent considérables. Mais leur développement pourrait être davantage conditionné à la disponibilité d’une électricité compétitive et bas-carbone.
Un contexte plus favorable aux EnR
Cette évolution pourrait renforcer le rôle des renouvelables. Les data centers ont besoin d’importantes quantités d’électricité. Pour sécuriser leur approvisionnement et limiter leur empreinte carbone, les opérateurs peuvent multiplier les PPA avec des producteurs solaires et éoliens, tout en développant le stockage.
Le résultat des élections réduit également le risque d’un nouvel affaiblissement des dispositifs fiscaux favorables aux renouvelables. Cette meilleure visibilité est essentielle pour des projets dont le développement et le financement s’inscrivent sur plusieurs années.
Le stockage pourrait être l’un des principaux bénéficiaires. Face à une consommation électrique des data centers de plus en plus importante et régulière, les batteries permettent de déplacer la production solaire ou éolienne dans le temps et d’offrir davantage de flexibilité au réseau.
Le scrutin du 3 novembre ne modifie donc pas immédiatement la politique énergétique américaine, mais il change les anticipations. Le Congrès devrait désormais freiner de nouvelles réductions des soutiens aux énergies propres, tandis que la croissance des besoins électriques liés à l’IA continue de créer un marché considérable.
Pour le solaire, l’éolien et le stockage, le nouveau paysage politique américain pourrait ainsi conjuguer deux éléments favorables : une meilleure visibilité réglementaire et une demande d’électricité appelée à progresser fortement.
